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網達軟件_欣泰電氣_欣泰電氣造假前后

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  去年,由于首次公開招股的財務欺詐行為,欣泰電氣被證券監督管理委員會指控退市和退市。這一次,它也引起了很多人的關注!我也想知道具體的內容!讓我們看一下欣泰電氣欺詐案件分析的內容以及如何進行欺詐。

  欣泰電氣IPO財務欺詐案件分析

  1.案例背景

網達軟件

  2016年6月1日,欣泰電氣宣布,涉嫌欺詐發行和非法信息披露案件已由中國證監會調查。

  2016年5月31日,欣泰電氣收到中國證券監督管理委員會《行政處罰和市場禁止通知書》,發現其首次公開發行申請和上市申請文件中的相關財務數據存在虛假記載。6月8日,欣泰電氣發布公告,根據《深圳證券交易創業板股票上市規則(2014年修訂)》,預計公司將收到中國證監會的《行政處罰決定書》。和“市場禁止決定”,并將在公告后,公司股票在公告的下一個交易日繼續停牌一天,然后恢復交易30個交易日。深圳證券交易將在恢復股票交易的30個交易日屆滿后的下一個交易日對公司股票實施停牌,并決定是否在停牌后15個交易日內中止公司股票上市。

  欣泰電氣于2015年7月14日收到證券監督管理委員會的《調查通知》,并因涉嫌違反證券法律法規而受到證券監督管理委員會的調查。經過近一年的調查,欣泰電氣非法上市的路徑逐漸清晰。

  欣泰電氣于2011年11月開始其IPO申請,并開始了長達數年的欺詐之旅。截至2011年12月30日,虛擬應收賬款超過1億元,呆賬準備金不足659萬元;膨脹經營活動產生的現金流量凈額約為1億元。截至2012年12月31日截止2013年6月30日,這兩個虛構金額均已收款并應收賬款,壞賬準備金減少,并且經營活動產生的現金流量凈額膨脹。

  經過不斷的偽造,欣泰電氣最終于2012年7月3日通過了創業板發行審核會議,并于2014年1月3日獲得批準,并于1月27日登陸創業板。發行價格為16.31元,募集資金。發行金額為2.2億元,發行成本為3744.9萬元。自今年5月20日以來,股票一直是停牌。

  上市后,其欺詐行為仍在繼續。證券監督管理委員會(Securities Regulatory Commission)核實,欣泰電氣的2014年半年度報告,2014年年度報告和2013年年度報告繼續構成應收賬款的收集和回應,減少了呆賬準備金和貨幣資金膨脹。此外,2014年年度報告仍存在重大遺漏。公司實際控制人溫德毅以職工名義向公司借款6388萬元,未披露。

  證券監督管理委員會向欣泰電氣處以罰款。中國證券監督管理委員會責令欣泰電氣改正,給予警告,并處八百三十二萬元罰款。向溫德益發出警告,并處以892萬元罰款;對劉明生給予警告,并處以六十萬元罰款;分別對肖陽和其他有關負責人處以罰款。處以20萬元以上3萬元以下的罰款。對于溫德毅和劉明生,還計劃采取措施,終身禁止進入證券市場。

  同時,中國證券監督管理委員會在《行政處罰和市場禁令通知》中指出,發行人向中國證券監督管理委員會提交了含有虛假財務數據的IPO申請文件,以批準上市,違反了《證券法》的規定。公開發行新股。三年財務會計文件中沒有虛假記錄,也沒有其他重大違法行為,聲稱其行為構成了不符合發行條件的證券法,并欺騙了發行許可。

  興業證券是欣泰電氣的贊助商,它參與了不可避免的一輪驗證風暴。

  2.興業證券投資銀行業務暫停影響了近60家公司

  在債券市場崩潰之前,這種監管風暴席卷了券商的投資銀行業務。今年第一季度其投資銀行業務爆發增長的興業證券(601377,股吧)成為嚴厲制裁的對象。

  興業證券于6月13日發布公告,稱其于2016年6月12日收到中國證監會的調查通知。由于涉嫌公司未按照規定履行其法定職責,美國證券監督管理委員會決定對該公司進行調查。之前

  6月1日,欣泰電氣(300372,股吧)(300372)披露,證券監督管理委員會已對涉嫌欺詐性發行和信息披露違規行為進行了調查。證券監督管理委員會計劃對欣泰電氣及相關負責人施加行政處罰和市場禁令。.作為欣泰電氣的發起人,先后對兩方進行了調查,市場推測興業證券受到欣欣電氣的調查或與欣泰電氣有關。欺詐門使選擇興業證券作為投資銀行的公司成為葬禮?!稌r代周刊》的記者發現,興業證券目前有20只A股IPO,3家新三板,20家固定收益公司,10多個未決并購,可能涉及60家公司。一位不愿透露姓名的興業證券人士告訴《時代周刊》,興業證券的投資銀行業務目前處于停滯狀態。

  此外,許多內部人士認為,興業證券事件可能會繼續發酵。光大證券(601788,股吧)的一位投資銀行家向《時代周刊》記者指出,其他券商的贊助,承銷,財務審查和其他相關業務也可能受到嚴格監管。監督機構將采取更加直接和追溯的行動。這次,它有可能從企業,中介機構,監管部門和發行部門到整個行業的利益鏈,從點到線,到整個行業的整頓。之前的債券市場鎮壓就是這種監管邏輯。

  興業證券季度報告顯示,2016年第一季度,興業證券的投資銀行業務收入近4億元,同比增長66%。承銷商數量和發行規模已進入行業前十名。上海的一家大型私募股權合作伙伴告訴《時代周刊》,這項調查對興業證券的整體業績產生了一定的影響,但并沒有達到破壞骨頭的地步。但是,對投資銀行業務的影響應該很大,并且可能會因隨后的處罰而暫時中止業務。

  關閉了近60個投資銀行項目

  根據興業證券的公告,中國證監會決定對公司進行調查,原因是該公司懷疑未能按要求履行其法定職責。公司將全力配合監管部門的調查工作,同時嚴格按照監管要求履行信息披露義務。盡管“調查通知書”沒有具體說明具體原因,但業界普遍認為,國內合資機構投資者因金融欺詐行為而受到證券監督管理委員會的處罰,是興業證券進行調查的主要原因。

  6月17日,中國證券監督管理委員會發言人鄧戈報道,中國證券監督管理委員會最近完成了對涉嫌欺詐性發行和違反欣泰電氣信息披露規定的調查,并向欣泰電氣及相關人員發布了報告。負責。

  “行政處罰和市場禁令提前通知”。初步確定,欣泰電氣申請股票首次公開發行并在創業板上上市時,存在欺詐性發行行為,上市后披露的定期報告中有虛假記載和重大遺漏。中國證券監督管理委員會計劃依法實施行政處罰和市場禁令。鄧戈說,一旦對欣泰電氣或中介機構的欺詐性發行沒有盡職調查,中國證券監督管理委員會將依法對欣泰電氣或中介機構進行處罰。

  在此之前,中國證券監督管理委員會已對欣泰電氣處以罰款,而以財務欺詐為基礎上市的欣泰電氣將面臨退市的風險。作為欣泰電氣的發起人,興業證券最近沒有被監管機構首次任命。5月18日,深圳證券交易所發布公告,稱欣泰電氣的保薦代表人興業證券藍翔和吳文祥未盡職盡責,未給予公開譴責制裁。5月20日,由興業證券主辦的吉林科龍建筑節能技術有限公司的申請(第一期)被發行審核委員會拒絕。

  門口的火勢不可避免地會影響池塘里的魚。華泰證券(601688,股吧)的一位代表向《時代周刊》記者指出:提起一般案件立案調查后,有關部門將對公司進行調查,并由公司給予反饋等,其結果只有在完成調查程序后才能產生。根據過去的經驗,在此過程中,投資銀行的IPO,再融資,并購和重組項目將被暫停,通過會議的項目將不會獲得批準文件。

  WIND統計數據顯示,截至2016年6月20日,興業證券已參與發起20個IPO項目。其中,1家上海網達軟件開會;在排隊的其他19家公司中,有1家北京瑞友科技公司提前披露了最新信息,其中上海志純清潔系統技術有限公司和世興集團等6家公司將其審核狀態作為反饋,福建海峽環保對12家公司的審核狀態進行了反饋。集團和廈門金柜被接受。另外,有35家公司剛剛注冊并接受了咨詢。

  除首次公開募股外,興業證券還參與了許多再融資,合并和重組項目。根據WIND的統計,自今年以來,興業證券已參與了20個固定增值項目,其中青山紙業(600103 ,股吧)和國脈科技(002093,股吧)已獲批準發行,另外4個項目已由證券監督管理委員會審核。已接受3個項目。在并購方面,已有22家上市公司先后聘請興業證券作為獨立財務顧問。其中,欣泰電氣和棲霞建設(600533,股吧)

  5家公司的合并和重組失??;完成了熊貓金控(600599,股吧)等7家公司的合并重組;目前,先導智能,達人資產管理等10家上市公司仍在進行并購重組。

  興業證券發布后不久,新三板上市公司古城湘業于6月14日接受了一年中大部分上市咨詢服務,該公司立即宣布,股票在暴跌15.7%后將被停牌3個月。當天,停牌的三鋼閩光(002110,股吧)也突然宣布終止重組。原因是對這兩家公司的發起人和獨立財務顧問進行了調查。6月15日晚,先導智能發布公告,宣布保薦人和獨立財務顧問興業證券已接受立案調查,為確保重組順利進行,公司計劃重新聘請保薦人和獨立人士。財務顧問,以繼續完成股票的非公開發行和重大資產重組事宜。

  A股IPO 20筆,新三板3筆,固定收益公司20筆,并購中的10多項,這意味著將近60個項目被封鎖,興業證券的投資銀行業務受到極大傷害。根據數據,興業證券過去兩年的投資銀行業務為該公司做出了重大貢獻。根據其2015年年報,股權融資業務完成主承銷項目5個,增發項目16個,優先股項目1個,實際主承銷金額224.77億元。債券融資業務完成了17只公司債券,31只公司債券和3只中小企業私募債券的主承銷,實際主承銷金額667.45億元。投行業務凈手續費收入約11.3億元,增長104.62%,投行業務375家。2016年第一季度報告還顯示,與其他業務收入相比,興業證券投資銀行業務增長最為明顯。投資銀行業務凈手續費收入3.76億元,同比增長66.15%,占營業收入的21.62%,公司承銷數和發行規模均進入同行業前十位。

  或成為預付款模板

  興業證券最近表示,作為發起人,該公司已開展了與該項目有關的全面自我檢查工作,并將與監管機構合作進行調查。同時,本著保護投資者利益的原則,并按照IPO補償制度的要求,決定建立補償基金,按照法律,法規的規定履行投資者的賠償責任。

  回顧近年來最嚴重的公司欺詐性上市事件,這是平安證券發起的萬福勝科(300268,股吧)案。歷史數據顯示,2011年9月27日,萬福生物成功在平安證券的贊助下成功上市。2012年9月14日,中國證券監督管理委員會決定對萬福勝科進行調查。2013年3月2日,萬福盛科發布公告,確認2008年至2011年累計虛增收入約7.4億元,虛增營業利潤約1.8億元,虛增凈利潤約1.6億元。中國證券監督管理委員會的一項調查顯示,萬富生物技術在初始上市過程中夸大了原材料,夸大了銷售收入和夸大了利潤,并涉嫌欺詐性發行股票。

  中國證券監督管理委員會對萬福圣科的保薦人平安證券處以重罰:警告并沒收其從萬福圣科的發行和上市所獲得的營業收入2555萬元,處以雙重罰款并中止其對華復盛科的保薦資格。 3個月。此外,平安證券還提前提供了3億元補償基金。最終,萬福盛科虛假陳述案中有12,756名合格投資者與平安證券達成和解,賠償金額約1.79億元。

  華泰證券的一位投資銀行家告訴《時代周刊》:如果根據先前的萬福勝科案,沒收該項目的營業收入并加倍罰款,興業證券的罰款將低于平安。關鍵是要查看未來的補償金額?,F在尚無賠償的詳細信息,而且總額不容易估算。數據顯示,由興業證券贊助的國內合資機構投資者于2014年上市,當年收取了1,749萬美元的承銷和贊助費用。

  New Era Securities的一位投資銀行家還對《時代周刊》記者說:我認為這次興業不會比平安受到更嚴厲的處罰。監管機構的處罰應依法予以處罰。這也是監管機構制定的命令。同時,此人認為此事將演變為券商預付款的模型。

  上海華融律師事務所徐峰律師同意《時代周刊》記者的看法:首先支付了擁有平安證券的萬福圣科和海聯訊(300277,股吧),但這是嘗試,并且沒有明確的規定。嘗試之一(大部分是保留自己的許可證)?,F在,興業證券是新IPO法規之后的第一個案例。這次如何支付后續費用將成為模型。因此,興業證券如何支付賠償計劃將受到包括證券監督管理委員會,市場,投資者和媒體在內的所有各方的關注。

  去年11月,中國證券監督管理委員會表示,為進一步促進中介機構的盡職調查并加強中介機構的責任,它將建立保薦人預付制度。根據今年1月開始的IPO新政的明確規定,保薦人承諾,如果為發行人的首次公開發行股票而生產和發行的文件中包含虛假記錄,誤導性陳述或重大遺漏并造成損失,則保薦人將給予賠償。給投資者投資者損失。在當前IPO公司的招股說明書中,保薦人已經做出了相關承諾。

  徐峰進一步解釋:由于該預付款計劃涉及非?,嵥榍曳浅T敿毜膯栴},因此目前尚無關于該計劃如何制定的明確法律法規。司法解釋本身具有,但仍然相對粗糙。因此,該最終補償計劃將最終如何產生,如何最大程度地補償投資者,以及如何獲得監管機構的最大程度的批準,仍然有待觀察。

  同時,中國證券監督管理委員會將于每年7月公布年度券商分類等級。如果中國證監會的調查是真的,并且確定內部控制和風險管理不當,興業證券將無法幸免。上述私募股權合作伙伴表示,對于不同類型的證券公司,證券監督管理委員會在行政許可,監管資源分配,現場檢查和異地檢查頻率方面將有所不同。對于券商而言,降級將直接影響到各種業務的發展,從而影響公司的日常運營和市場表現。

  欣泰電氣在不知不覺中偽造了興業證券,還是對它有所幫助?

  據《法制日報》報道,欣泰電氣于2011年11月開始首次公開募股,并從一開始就一直在偽造。截至2011年12月30日,虛擬應收賬款余額為10,156萬元,壞賬準備金不足659萬元。經營活動膨脹產生的現金流量凈額10156萬元。截至2012年12月,在2013年6月31日和2013年6月30日,這兩個虛構金額均被收集并回應了應收賬款,應收賬款的應收賬款減少,并且經營活動產生的現金流量凈額膨脹。

  該公司在不斷的欺詐中成功突破了海關。該公司于2012年7月3日通過了創業板發行審核會議,并于2014年1月3日獲得批準,并在24天后上市。

  興業證券在6月13日發布公告,僅用一句話就表示該公司涉嫌違反法規

  履行法定職責,并收到中國證券監督管理委員會《調查通知》。沒有說明不履行法定職責的行為。

  作為保薦人,在收取巨額服務費的同時,它有責任按照《證券法》的規定誠實,守信,勤奮和負責任,認真檢查發行人的申請文件和信息披露材料,并監督發行人的正常運作。被稱為股市的看門人。

  欣泰電氣的IPO前財務欺詐不符合《證券法》中有關IPO的要求。發起人是意料之外的無意間還是秘密的,打算故意幫助它?這將由證券監督管理委員會確定。但是無論如何,興業證券很難被忽略。

  3.平安證券就萬福生物技術欺詐案

  興業證券的當前經驗很容易讓人聯想到當時的平安證券。

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